Виды финансовой устойчивости

Классификация финансовой устойчивости

Существует множество критериев классификации финансовой устойчивости предприятия (организации), перечислим основные из них:

• по функциональному содержанию: стратегическая, финансово-экономическая, социальная;
• по характеру возникновения: абсолютная, относительная, нормативная;
• по факторам влияния: внутренняя, внешняя;
• по продолжительности роста: кратко-, средне- и долгосрочная;
• по критерию времени: ретроспективная, текущая, прогнозная (перспективная);
• по способам управления: агрессивная, консервативная;
• по критерию постоянства: переменная, постоянная;
• по возможности регулирования: закрытая, открытая;
• по охвату планированием: запланированная, незапланированная;
• по природе: наследственная, приобретенная.

Классификация финансовой устойчивости

Виды финансовой устойчивости предприятия

В границах перечисленных классов финансовой устойчивости предприятия можно выделять отдельные ее виды (разновидности):

• По функциональному содержанию финансовая устойчивость включает 3 составляющие: стратегическую устойчивость, экономическую устойчивость, социальную устойчивость.
• По характеру возникновения финансовую устойчивость разделяют на абсолютную, относительную, нормативную.
• По факторам влияния (возможности регулирования) финансовая устойчивость делится на внутреннюю и внешнюю.
• По продолжительности ее устойчивого роста делится на краткосрочную (менее года), среднесрочную (от одного до трех лет) и долгосрочную (свыше трех лет).
• По критерию времени финансовую устойчивость предприятия можно классифицировать на ретроспективную, текущую и перспективную (прогнозную).
• По способам управления вид устойчивости зависит от политики управления: консервативная или агрессивная.
• По критерию постоянства выделяется постоянная и переменная устойчивость.
• По возможности регулирования (управления) подразделяется на открытую и закрытую.
• По охвату планирования финансовая устойчивость может быть незапланированной и запланированной.
• По природе делится на наследственную и приобретенную.

Виды финансовой устойчивости по функциональному содержанию

Стратегическая финансовая устойчивость

Стратегическая финансовая устойчивость характеризуется способностью компании разрабатывать и внедрять конкурентную продукцию, укрепляя ее рыночные преимущества на долгосрочную перспективу.

В стратегическом контексте, финансовая устойчивость отражает соответствие (несоответствие) финансового состояния предприятия ее плановому типу, который выражается целевым сочетанием структуры капитала, размеру денежных потоков и прибыльности, на каждом этапе реализации финансовой стратегии при учете текущих и прогнозных внешних условий.

Финансово-экономическая устойчивость

Финансово-экономическая устойчивость организации – это состояние, динамика, образование, распределение и потребление финансовых ресурсов, обеспечивающие ее развитие за счет увеличения чистой прибыли и источников финансирования, что является ключевым аспектом общей устойчивости компании.

Оценка финансово-экономической устойчивости включает в себя анализ:

• платежеспособности – своевременное исполнение финансовых обязательств;
• рентабельности – генерирование прибыли, достаточной для покрытия текущих затрат и инвестиций в развитие;
• ликвидности – способности конвертировать активы в наличные денежные средства для погашения долгов;
• капитализации – наличие достаточного собственного капитала для поддержания производственной деятельности и покрытия возможных убытков.

Социальная устойчивость

Социальная устойчивость также является неотъемлемой частью финансовой устойчивости. Социальная устойчивость определяется как способность предприятия способствовать профессиональному росту сотрудников через мотивацию и обучение, обеспечивая устойчивое социальное развитие, которое оказывает положительное влияние на социально-экономический климат внутри компании и адаптируется к изменениям внешней и внутренней среды.

Виды финансовой устойчивости по характеру возникновения

Абсолютная финансовая устойчивость

Абсолютная финансовая устойчивость – достигнутое организацией состояние финансового равновесия, при котором ее деятельность не подвержена рискам и является стабильным даже под воздействием различных внешних и внутренних факторов.

Организация считается абсолютно финансово устойчивой, если запасы могут быть обеспечены за счет ее собственных оборотных активов. Это свидетельствует о независимости фирмы от заемных средств и наличии достаточного финансирования для покрытия текущих затрат. Такое положение встречается нечасто, так как большинство предприятий не располагают достаточным объемом собственного капитала.

Абсолютная финансовая устойчивость определяется на основе расчёта 3 абсолютных показателей, т.е. производится анализ финансовой ситуации по трехкомпонентному показателю. Абсолютная финансовая устойчивость отражается, когда все три показателя больше нуля.

Относительная финансовая устойчивость

Комплексная оценка финансового состояния включает анализ как абсолютных, так и относительных показателей. Относительный анализ финансовой устойчивости проводится на основе коэффициентов, которые отражают эффективность работы предприятия, оптимальность структуры капитала, обеспечивающей сохранение ликвидности, платежеспособности и инвестиционной привлекательности.

Достоинства анализа относительных показателей финансовой устойчивости:

• наличие установленных нормативных значений, позволяющих четко оценить уровень финансовой устойчивости;
• возможность сравнить их динамику за несколько периодов, а также с аналогичными показателями других компаний;
• простой расчёт и понятная интерпретация результата;
• использование данных бухгалтерского баланса как основного источника информации для оценки финансового состояния.

Относительные коэффициенты финансовой устойчивости применяются для анализа влияния отдельных факторов на финансовое положение компании и позволяют оперативно сделать оценку её финансовой устойчивости.

Нормативная финансовая устойчивость

Нормативная финансовая устойчивость – целевой уровень устойчивости, предусмотренный в финансовом планировании на конкретный период. Для разработки финансового плана на предстоящий период критически важно анализировать текущее состояние предприятия.

Виды финансовой устойчивости по факторам влияния

Внутренняя финансовая устойчивость

Внутренняя финансовая устойчивость зависит от условий деятельности организации и направлена на максимизацию экономических результатов за счет гибкого реагирования на изменения в экономической среде, характера и степени воздействия внутренних и внешних факторов.

Внешняя финансовая устойчивость

Внешняя финансовая устойчивость связана с макроэкономическими условиями, такими как торговая политика, изменения в экономическом регулировании и законодательстве. Она зависит от стабильности среды, в которой работает организация, и достигается через эффективное управление рыночной экономикой на национальном уровне.

К финансовой устойчивости, охватывающей как внутреннюю устойчивость, так и внешнюю, можно отнести рыночную устойчивость.

Рыночная финансовая устойчивость

Рыночная устойчивость заключается в способности организации эффективно функционировать и наращивать масштабы бизнеса, сохраняя баланс активов и пассивов в условиях постоянно меняющихся внешних и внутренних условий, что подразумевает возможность компании регулярно выполнять свои финансовые обязательства, оставаться привлекательной для инвесторов, при этом удерживая риски на приемлемом уровне.

Важные детерминанты рыночной устойчивости:

• грамотное финансовое управление, включая эффективное распоряжение оборотными средствами, тщательный контроль над затратами и проработанное долгосрочное планирование;
• размер доходов постоянно превышает уровень расходов, что требует от предприятия не только увеличения прибыли, но и одновременного контроля затрат;
• гибкость и адаптивность к изменениям внешней среды, что может включать корректировку стратегии маркетинга, разработку новых продуктов, соответствующих потребностям покупателей и т.д.;
• снижение рисков за счет диверсификации продукции и рынков сбыта;
• адекватный маркетинг, гарантия качества продукции, гибкость ценовой политики;
• поддержание конкурентоспособности за счет разработки и внедрения инновационных продуктов и технологий;
• адекватное реагирование на риски (финансовый, операционный, репутационный).

Виды финансовой устойчивости по продолжительности ее устойчивого роста

Краткосрочная финансовая устойчивость

Краткосрочная финансовая устойчивость означает способность компании покрывать краткосрочные обязательства, в основном, за счет оборотных активов. Оценка этого вида финансовой устойчивости включает анализ соотношения краткосрочных обязательств к общему объему внешних обязательств. Низкое значение данного коэффициента свидетельствует о благоприятном финансовом положении организации.

Среднесрочная финансовая устойчивость

Среднесрочная финансовая устойчивость оценивается на основе реальных условий и факторов, влияющих на текущее использование производственных ресурсов компании.

Долгосрочная финансовая устойчивость

Долгосрочная финансовая устойчивость предприятия оценивается посредством аналитических коэффициентов, отражающих структуру капитала на основе данных баланса. Компания определяет оптимальные значения этих коэффициентов с учетом особенностей своей деятельности и сравнивает их с фактическими показателями для формирования объективных критериев оценки. Среднесрочную и долгосрочную финансовую устойчивость можно рассматривать в рамках тактического или стратегического планирования. В свою очередь стратегическое планирование финансовой устойчивости может быть связано с конкретным этапом развития предприятия.

Виды финансовой устойчивости по критерию времени

Ретроспективная финансовая устойчивость

Ретроспективная финансовая устойчивость предприятия — это устойчивость его финансового состояния в прошедшем периоде. Этот подход включает в себя ряд аналитических операций, направленных на изучение ретроспективных финансовых показателей с целью определения степени зависимости компании от заёмных средств, выработки стратегий для решения возможных финансовых проблем.

Текущая финансовая устойчивость

Исследование текущей финансовой устойчивости необходимо для анализа способности организации осуществлять бесперебойную производственную деятельность за счет наличия достаточного объема ликвидных активов и сбалансированных финансовых потоков. В рамках этого анализа применяются как абсолютные, так и относительные финансовые показатели.

Прогнозная (перспективная) финансовая устойчивость

Прогнозная (перспективная) финансовая устойчивость направлена на прогнозирование влияния внешних и внутренних факторов на финансовое положение компании в долгосрочной перспективе. Прогнозирование долгосрочной финансовой устойчивости осуществляется с применением различных методов, включая расчёт финансовых коэффициентов и оценку вероятности банкротства. На основании этих прогнозов формируются стратегические управленческие решения, направленные на улучшение финансового положения и развитие компании.

Важно понимать, что каждый из этих трёх типов финансовой устойчивости — ретроспективный, текущий и прогностический — играет ключевую роль в обеспечении стабильного и устойчивого развития бизнеса. Они позволяют компаниям не только адекватно оценивать свое финансовое состояние, но и разрабатывать эффективные стратегии для управления рисками, оптимизации капитала и укрепления своих рыночных позиций.

Виды финансовой устойчивости по способам управления

• консервативная;
• агрессивная.

При консервативной политике управления организацией вероятность кардинальных изменений и, как следствие, появления финансовых рисков низкая. Агрессивная политика сопровождается активными действиями, которые способны либо существенно улучшить финансовое положение организации, либо увеличить риски снижения ее финансовой устойчивости.

Виды финансовой устойчивости по критерию постоянства

• постоянная финансовая устойчивость;
• переменная финансовая устойчивость.

Постоянный аспект подразумевает стабильные источники дохода или активы, которые не подвержены значительным колебаниям. Каждая организация стремится к стабильности в условиях рыночных колебаний и экономической неопределенности. Однако несмотря на свою постоянность, устойчивость требует регулярного обновления стратегий и адаптации к меняющимся условиям. Переменная составляющая связана с изменяющимися условиями рынка, например, доходы от сезонной работы могут значительно варьироваться в зависимости от экономической ситуации.

Виды финансовой устойчивости по возможности регулирования (управления)

• открытая;
• закрытая.

Открытая структура финансовой устойчивости предполагает прозрачность в управлении ресурсами. Это характерно для компаний с публичной отчетностью. Прозрачность позволяет привлекать внешние инвестиции за счет доверия со стороны инвесторов. Такие компании адаптируются к изменениям рынка через инновации, партнерства и гибкость управленческих решений. Исследования показывают, что открытые системы более успешны в долгосрочной перспективе благодаря своей способности быстро реагировать на изменения окружающей среды. Закрытая структура более типична для компаний с ограниченным доступом к информации о своих финансах извне. Такая модель может обеспечивать большую защиту от внешних рисков за счет контроля над информацией. Такие компании минимально зависят от внешних факторов, часто полагаются на внутренние ресурсы и процессы для поддержания своей устойчивости.

Виды финансовой устойчивости по охвату планирования

Финансовая устойчивость может быть результатом как тщательно продуманной стратегии (запланированной), так и спонтанных решений (незапланированной):

• Запланированная стратегия включает долгосрочное планирование с учетом возможных рисков. Компании заранее разрабатывают планы по управлению кризисными ситуациями.
• Незапланированные меры возникают из необходимости быстро реагировать на непредвиденные обстоятельства. Это может включать быстрые изменения в структуре управления или оперативные финансовые решения.

Эффективное управление сочетает оба подхода: наличие плана действий помогает минимизировать риски при возникновении кризисов внезапного характера.

Виды финансовой устойчивости по природе запаса финансовой устойчивости

• Наследственная финансовая устойчивость часто связана с историей компании: её репутацией на рынке или уникальными технологиями.
• Приобретенная финансовая устойчивость, напротив, является результатом целенаправленных действий текущего менеджмента по укреплению позиции фирмы через инновации либо диверсификацию бизнеса.

В современном динамичном мире финансовая устойчивость становится критически важной характеристикой для успешности бизнеса. Однако она не является статичной величиной, а представляет собой многогранную концепцию, которую можно рассматривать с различных точек зрения. Финансовая устойчивость — это понятие, которое охватывает различные аспекты управления финансами на корпоративном уровне. Эффективное управление этими аспектами требует глубокого понимания текущей экономической ситуации. Постоянное обучение новым методам управления поможет создать надежную базу будущего финансового благополучия независимо oт внешних факторов.

Другие статьи по теме: