Факторы финансовой устойчивости

Классификация факторов финансовой устойчивости

Финансовая стабильность предприятия является ключевым аспектом его успешного функционирования и развития. На финансовую устойчивость влияет множество факторов, которые классифицируют по разным признакам.

К множеству факторов, которыми определяется финансовая устойчивость, можно отнести еще два классификационных признака:

• способ воздействия: стабилизирующие и дестабилизирующие;
• степень обусловленности: объективные и субъективные.

Стабилизирующие факторы способствуют повышению экономической надежности организации, дестабилизирующие оказывают обратное воздействие. Факторы могут быть объективными, то есть не зависящими от деятельности людей, напрямую связанных с управленческим процессом, и субъективными, которые формируются под влиянием управленческой деятельности, т.е. целенаправленно.

Факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятия (организации)

Факторы влияния на финансовую устойчивость (по результату их воздействия)

Положительные факторы способствуют росту бизнеса и укреплению финансовой стабильности, воздействие отрицательных факторов замедляет развитие деятельности компании, приводя к непредвиденным расходам и снижению уровня финансовой устойчивости. Негативные влияния на финансовую устойчивость условно подразделяются на 2 группы:

• возникающие в результате действия или бездействия лиц или организаций, подобные неблагоприятные воздействия могут быть внешними и внутренними;
• не связанные с деятельностью предприятия и не спровоцированные действиями (бездействием) лиц или организаций, а вызванные обстоятельствами непреодолимой силы, политическими, экономическими или иными проблемами.

Внешние и внутренние факторы финансовой устойчивости

Факторы, воздействующие на финансовую устойчивость, также классифицируют по месту их возникновения (внешние, внутренние). Расширенную классификацию данных факторов приводят Т.В. Береговых, Я.Ю. Кудряшева:

При одновременном отрицательном воздействии этих факторов финансовое положение компании может значительно ухудшиться.

Выделим основные факторы внешней и внутренней среды, влияющие на финансовую устойчивость.

Внешние и внутренние факторы финансовой устойчивости предприятия (организации)

Внутренние факторы финансовой устойчивости

Внутренние факторы контролируются организацией, что позволяет ей управлять финансовой устойчивостью. К ним относятся:

• отраслевая специфика;
• эффективность и структура управления;
• квалификация персонала;
• возможности диверсификации;
• состояние основных фондов;
• объём собственного капитала, его соотношение с размером заёмного капитала;
• платежеспособность, конкурентоспособность, рентабельность, ликвидность, инвестиционная привлекательность.

Внутренние факторы, влияющие на финансовую устойчивость, охватывают отраслевую специфику, ассортимент производимых товаров, величину уставного капитала, активов, финансовых ресурсов, резервного фонда, наличие и структуру запасов, технологии, используемые в производстве, подходы к управлению. Значимость этих факторов бесспорна, поскольку они оказывают прямое воздействие на эффективность хозяйственной и управленческой деятельности.

Важным элементом финансовой устойчивости выступает структура затрат организации, включая их деление на переменную и постоянную часть. Величина переменных затрат (издержки на закупку сырья, оплату электроэнергии, логистику) зависят от объёма производства, в то время как расходы на аренду, амортизацию, рекламу, кредиты, заработную плату остаются неизменными и составляют постоянную часть затрат.

Другие внутренние факторы включают управление финансами – структуру капитала. Наличие значительных собственных финансовых ресурсов, особенно прибыли, позволяет компании конкурировать на рынке и инвестировать в развитие производства.

Значительная роль в финансовой устойчивости предприятия также отводится:

• трудовым и материальным ресурсам;
• спросу, конкуренции, инфраструктуре организации, инновациям – рыночным факторам, которые сложно контролировать.

Дополнительно привлеченные финансовые ресурсы могут увеличить финансовые возможности предприятия, но также повышают финансовые риски и необходимость своевременного погашения кредитов, поэтому формирование резервов будет эффективным способом обеспечения платежеспособности.

Внешние факторы финансовой устойчивости предприятия

Внешняя среда организации включает множество элементов, влияющих на его финансовое состояние. Ключевые группы внешних факторов:

• Политические и правовые аспекты влияют на возможности и риски предприятий, например, корректировка налоговой системы, политическая обстановка, взаимоотношения государства и бизнеса, законодательство в сфере экологии и интеллектуальной собственности, международные политические условия.
• Экономические условия, включая общее состояние экономики, стадии экономического цикла, процентные ставки, валютные курсы, рост экономики, уровень инфляции, напрямую воздействуют на прибыльность организаций. Платежеспособный спрос на продукцию существенно влияет на финансовую устойчивость, поскольку определяет стабильность доходов. Экономический цикл тоже оказывает влияние на финансы организаций, особенно в период рецессии, когда снижается ликвидность и увеличивается риск банкротств. Конкурентная борьба и политика в области конкуренции являются ключевыми элементами, определяющими успех предприятий и уровень жизни населения.
• Социальные и культурные изменения, технологические инновации формируют стили жизни и потребления, что влияет на стратегии предприятий и создает новые потребности в товарах / услугах.

Среди макроэкономических факторов, воздействующих на финансовую устойчивость, стоит выделить развитие финансового рынка, налоговую, кредитную политику, страхование, внешнеэкономические связи, курс валюты. Политическая стабильность играет важную роль, особенно в контексте России, где государственное отношение к бизнесу и регулирование экономики могут значительно влиять на финансовую устойчивость предприятий.

Инфляция представляет собой один из серьезных дестабилизирующих факторов, особенно актуальных для российских предприятий. Взаимосвязь микросистемы предприятия с макросистемой экономики требует тщательного анализа внутренних факторов, которые необходимо учитывать.

Факторы внешней среды, не поддающиеся контролю со стороны предприятия, играют значительную роль в его функционировании. Эти факторы преимущественно связаны с государственным регулированием, экономическими тенденциями и социальными изменениями в обществе. Компаниям приходится адаптироваться к таким условиям, как колебания спроса, инфляционные процессы, меры государственной поддержки бизнеса, колебания национальной валюты, рыночная конкуренция, налоговая политика, глобализация экономики, покупательная способность населения, качество и стоимость банковских услуг и другие аспекты.

Финансовая устойчивость предприятия оценивается через способность минимизировать зависимость от внешних экономических условий:

• уровень инфляции;
• курсовые колебания валют;
• изменения в налоговом законодательстве;
• динамика рыночной ситуации.

Взаимодействие внутренних и внешних факторов является сложным и многогранным процессом. Определение отдельного фактора помогает выявить конкретную проблему, а анализ их совокупности выявит более существенные проблемы, требующие незамедлительного решения. Неопределенность внешних факторов усложняет идентификацию внутренних проблем и их последствий. Финансовая устойчивость – ключевое условие стабильной работы предприятия. Управление комплексом воздействующих факторов позволяет предприятию разрабатывать стратегии для укрепления устойчивости и успешного развития.

Другие статьи по теме: