Финансовая устойчивость организации

Финансовая устойчивость предприятия – это основной фактор его экономической стабильности

Финансовая устойчивость предприятия – это главный компонент его общей устойчивости, основная характеристика его финансового состояния. Финансовая устойчивость выступает ключевым параметром способности хозяйствующего субъекта поддерживать непрерывность деятельности, развиваться в условиях меняющегося рынка. Этот аспект характеризует возможность компании обеспечивать свои текущие и будущие обязательства, включая обслуживание долгов и кредитов, несмотря на внешние экономические колебания, изменения в поведении организаций-контрагентов, сохраняя положительную финансовую динамику.

Ключевые аспекты, обуславливающие финансовую стабильность, включают:

• укрепление финансовой независимости при оптимальной структуре источников формирования активов и грамотном распределении ресурсов;
• эффективный производственный процесс и сбытовая политика обеспечивают стабильность получения прибыли;
• обеспечение надежности и стабильности финансового состояния организации возможно при достаточной доле собственного капитала в структуре источников финансирования.

Стабильное финансовое положение – основа долгосрочного развития.

Принцип финансовой устойчивости организации (предприятия)

Принципы финансовой устойчивости состоят в оптимальном балансе между собственным / заёмным капиталом, активами / обязательствами.

Перечислим принципы финансовой устойчивости:

• Принцип достоверности оценок. Финансовая отчетность должна отражать реальное положение дел, однако данные в отчетах могут расходиться с фактическим положением вещей.
• Принцип целеполагания предполагает, что управленческий процесс должен способствовать реализации бизнес-целей, с первостепенной задачей усиления финансовой стабильности (достижения финансового равновесия, наращивания собственного капитала). Каждое предприятие имеет свои специфические цели в плане обеспечения финансовой устойчивости. Например, хозяйствующие субъекты, столкнувшиеся с угрозой банкротства, стремятся восстановить платежеспособность, финансово успешные хозяйствующие субъекты стремятся к уменьшению долговой нагрузки и оптимизации структуры своих долгов.
• Принцип системности управления предусматривает анализ влияния факторов на изменение финансового состояния, необходимость управления финансовой стабильностью, представляющего отдельный процесс, направленный на наращивание капитала, своевременное исполнение обязательств. Нужно четко определить цели, методы, ответственных за процесс и мотивационный механизм.
• Принцип комплексности предполагает, что обязательный элемент управления финансовой устойчивостью – это проведение анализа финансовых показателей, учет других важных аспектов деятельности предприятия; обеспечивает предотвращение рисков, способных подорвать финансовую стабильность; способствует устойчивому развитию компании.

Составляющие финансовой устойчивости (структурные компоненты)

Фундаментальной базой экономического роста организации является совокупность трех ключевых элементов, обеспечивающих ее финансовую устойчивость.

Составляющими финансовой устойчивости являются:

• Финансовая стабильность отражает долговременное и кратковременное финансовую надежность компании. Она проявляется в способности компании своевременно выполнять текущие финансовые обязательства, что является результатом эффективного управления ликвидными активами. Стратегическая устойчивость связана с долгосрочной способностью организации отвечать за свои финансовые обязательства, определяется структурой ее пассивов.
• Финансовая гибкость выражается в способности организации быстро реагировать на изменения во внешней среде, эффективно управлять своими финансами. Она включает в себя возможность оперативного привлечения денежных средств для решения возникающих задач или использования новых инвестиционных возможностей, а также способность минимизировать долговые обязательства для поддержания кредитоспособности.
• Финансовый потенциал представляет собой объединение доступных финансовых ресурсов, резервных возможностей, направляемых на поддержание устойчивого экономического роста. Этот компонент также оценивает способность текущих ресурсов компании приносить доходы в конкретный временной интервал, что указывает на ресурсные перспективы развития организации.

К компонентам финансовой устойчивости относятся:

• Способность платить по обязательствам в установленные сроки.
• Рентабельность, обеспечивающая достаточный доход для покрытия текущих расходов и инвестиций в развитие.
• Ликвидность, или способность превращать активы в наличные средства для погашения долгов.
• Капитализация, представляющая собственный капитал, который финансирует работу организации, покрывает потенциальные убытки.
• Соотношение активов / пассивов, включая товарно-материальные запасы, оборотные средства, прочие активы, заёмные средства, задолженность перед контрагентами.
• Соотношение доходов / расходов, отражающее превышение доходов над расходами, способность к эффективному управлению финансовыми средствами.

Критерии финансовой устойчивости

К критериям, определяющим финансовую устойчивость, относят:

• стабильный рост прибыли;
• оптимальность соотношения собственных / заёмных источников;
• положительная динамика показателей рентабельности.

Один из ключевых критериев финансового состояния – платежеспособность, то есть способность своевременно погашать кредиторскую задолженность за счет текущих денежных поступлений. Предприятие платежеспособно, если его активы превышают объем текущих обязательств.

Источники финансовой устойчивости

Перечислим источники финансовой устойчивости. К ним относят:

• Собственный капитал.
• Привлеченные краткосрочные и долгосрочные заёмные средства, кредиторскую задолженность.
• Чистую прибыль, амортизационные отчисления, относящиеся к собственным финансовым ресурсам.

Структура капитала, соотношение собственных / заёмных источников, краткосрочных / долгосрочных пассивов – это показатели финансовой устойчивости. Для её оценки используют данные отчётности (бухгалтерский баланс и управленческую отчетность).

Понятие и сущность финансовой устойчивости предприятия

Сущность финансовой устойчивости

Сущность финансовой устойчивости состоит в создании надежной основы поддержания стабильной деятельности компании, её способности осуществлять платежи и удерживать конкурентные позиции. Финансовую устойчивость предприятия характеризует состояние финансовых ресурсов, процессов их накопления, перераспределения, эффективности использования, способствующее росту компании, ее экономического потенциала, величины прибыли, гарантирующее платежеспособность, кредитоспособность, ликвидность.

Экономическая сущность финансовой устойчивости выражается через оптимальность соотношения двух параметров запасов и затрат / источников их покрытия. Финансовая устойчивость – это понятие содержательное и многоаспектное. Сущность данного понятия в трудах учёных-экономистов трактуется неоднозначно.

Понятие финансовой устойчивости

Понятие финансовой устойчивости – результат взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений организации, определяемое множеством параметров производственно-экономической деятельности. Понятие «финансовая устойчивость» — это показатель, подразумевающий оценку всех аспектов работы предприятия. В экономической науке отсутствует единое мнение в отношении трактовки данного понятия, это является свидетельством сложности, многоаспектности и неоднозначности его внутреннего содержания.

В рамках существующих научных концепций есть несколько подходов к трактовке финансовой устойчивости. Ю.А. Долгих выделяет 4 подхода к определению понятия финансовой устойчивости:

• В рамках первого подхода финансовая устойчивость – это способность к постоянному сохранению платежеспособности. Акцент делается на возможность вовремя и в полном объёме рассчитываться по текущим и долгосрочным обязательствам. Финансовая устойчивость отождествляется с краткосрочной и долгосрочной платежеспособностью.
• Сторонники второго подхода акцентируют внимание на эффективности процессов формирования, распределения и использования финансовых средств. Здесь устойчивость рассматривается более широко, охватывая не только уровень платежеспособности и кредитоспособности, но и бесперебойность работы организации при изменениях во внешней среде. Финансовую устойчивость определяет качество управления финансами и ресурсами, обеспечивающее стабильное ведение деятельности.
• Третий подход делает акцент на финансовой независимости, под которой понимается преобладание собственных источников финансирования. Существенная доля собственного капитала позволяет предприятию минимизировать риск неплатёжеспособности, повысить устойчивость к негативным изменениям во внешней среде. Финансовая устойчивость определяется, прежде всего, степенью автономности предприятия от внешнего финансирования.
• Четвертый подход, являющийся наиболее системным и комплексным, характеризующим способность организации поддерживать равновесное состояние в условиях постоянного изменения внешней и внутренней среды, то есть финансовая устойчивость выступает как характеристика, отражающая сбалансированную и целенаправленную деятельность организации. С позиции системного подхода финансовая устойчивость – это способность экономического субъекта оперативно и эффективно реагировать на изменения внешней и внутренней среды, исполнять обязательства благодаря грамотному управлению финансовыми потоками.

Категория финансовой устойчивости многоаспектна и требует комплексного рассмотрения с позиции разных экономических концепций. Перечисленные подходы, трактующие понятие финансовой устойчивости, можно объединить в две группы:

• Статический подход основан на расчёте и оценке показателей, отраженных в отчётности на определённую дату. Он позволяет выявить соотношение активов к пассивам, определить уровень платежеспособности, финансовой независимости в анализируемый момент. Несмотря на очевидные преимущества статического подхода (простота расчетов и доступность исходных данных), он не позволяет комплексно исследовать динамику финансового состояния на перспективу.
• Динамический подход, напротив, предлагает рассматривать финансовую устойчивость в контексте происходящих изменений, перспективных целей и задач организации. Данный подход является частью системного анализа, предполагает исследование финансового положения предприятия в развитии, с учётом динамики экономических показателей и процессов. Применяя динамический подход, можно спрогнозировать возможные изменения финансовой устойчивости, вовремя разработать меры по ее обеспечению и укреплению.

О.И. Аверина, И.С. Мамаева предлагают институциональный подход к исследованию финансовой устойчивости. С этой позиции финансовая устойчивость – это сложная система взаимоотношений предприятия с внешней и внутренней средой, позволяющая сохранять близкое к равновесному финансовое состояние, структурную устойчивость в пространстве и времени, достигать поставленных целей. В рамках этого подхода выделяются 3 элемента финансовой устойчивости:

• поддержание состояния, близкого к финансовому равновесию;
• сохранение структурной устойчивости в условиях изменения рынка;
• достижение стратегических целей развития.

Финансовая устойчивость, выступая сложной и многоаспектной категорией, требует системного, комплексного подхода к ее исследованию, учитывающего как текущее состояние организации, так и перспективы ее развития в условиях постоянно меняющейся внешней среды.

Другие статьи по теме: